作者：The Smart Ape

编译：Tim，PANews

我觉得有条新闻在加密推特上被忽略了，ConsenSys的首席执行官最近宣布，MetaMask代币即将推出。他的原话是：“MASK代币即将问世，可能比你们预期的要早。”

MetaMask采用情况

我个人早就不再使用MetaMask了，因为我更偏爱Rabby的界面和功能，但MetaMask仍然存在先发优势。它至今仍是最受欢迎的钱包，拥有1.43亿用户。

MetaMask收入分析

MetaMask拥有多重收入来源：

1. MetaMask Swap：内置DEX聚合器，每次兑换收取约0.9%的费用
2. 出入金：使用银行卡购买加密货币
3. 跨链桥：代币跨链转移
4. 质押：通过MetaMask Portfolio直接进行ETH质押
5. 机构版：面向基金和企业的MetaMask机构解决方案。

过去三个月，MetaMask的周交易量介于6000万至2亿美元之间。

这意味着平均每周收入为150万美元，年收入约为7200万美元。而去年数字更高，每周收入约为250万美元，年收入达到1.2亿美元。

跨链桥收入每天可达10万美元，每年又增加3600万美元。

其他收入每年贡献约1000万美元，使MetaMask的年总收入达到约1.2亿美元。

FDV估算

我们尚不清楚MetaMask代币的经济模型和实际效用，但如果有某种收益分享或回购机制，那将不会令人意外。如果是这样，收益将推动其估值。

要衡量一个合理的完全稀释估值/收入倍数，我们可以参考其他钱包代币，如TWT、SFP、XDEFI和GNO。

保守预期下，完全稀释估值与收入比率可能达到100倍。

按当前年收入约1.2亿美元计算，这意味着其完全稀释估值可能接近120亿美元。

相比之下，Trust Wallet是使用量第二大的钱包，其代币 TWT的FDV为13.2亿美元，因此很难想象MetaMask代币的发行估值会低于50亿美元FDV。

可能是有史以来最大的空投

目前史上最大的空投包括Uniswap、ApeCoin、dYdX和Arbitrum，而MetaMask空投极有可能改变这一顶级空投名单，甚至可能加入甚至超越这一阵营。

如果我们假设完FDV为120亿美元，并向MetaMask用户进行20%的空投，那么可能分发的金额将达到24亿美元，这将轻松使其跻身前三之列。

尽管总金额巨大，但它将分摊到超过1.4亿用户。这次空投的特殊之处在于其庞大的合格用户群，这既放大了总价值，也扩大了覆盖范围。

庞大的用户群、持续的收入、明确的实用性以及四年一次的市场炒作，可能使其成为一次历史性的空投。

如何玩赚MetaMask代币发行？

我通常会说最大化你的空投机会，但如果你还没开始积极参与，现在可能为时已晚，尤其是考虑到ConsenSys首席执行官暗示主网即将上线。

现在的一个策略是进行预购，预计MetaMask代币很快就会在Whales Market上线，显然不止我一个人在等待这个上线消息。

我会密切关注上市前的FDV：如果开盘估值低于50亿美元，早期买入可能很有吸引力，不过预计波动会非常剧烈。

MetaMask可能还会推出代币激励计划，例如mUSD流动性池、质押机会或交易奖励，这或许是以高年化收益率早期挖矿获取MetaMask代币的好方法。

考虑到代币的潜在接收者数量庞大，空投后的前24小时很可能出现极度剧烈的市场波动，从而在各中心化交易所和去中心化交易所之间形成巨大的套利机会。

对LINEA失误后的担忧

ConsenSys几周前推出了LINEA，但犯了一些重大失误。

TGE期间出现了技术问题，包括分发延迟和网络拥堵。

代币的实际用途尚不明确，空投结束后立即出现了巨鲸抛售。

许多人抱怨币安Alpha用户获得了比大部分社区更快、更有利的访问权限。

我只希望ConsenSys能从先前的失误中吸取教训，避免在MetaMask项目上重蹈覆辙，尤其要杜绝币安Alpha或内部人员比MetaMask核心用户群体更早获得代币和上架消息。